书生宁采臣（张国荣饰）收账不成，无处可归，遂夜宿鬼寺兰若寺，遇上侠士燕赤霞（午马饰），二人成为邻居。一日偶遇艳女小倩（王祖贤饰），二人两情相悦，但小倩乃是被树妖姥姥控制的鬼魂，专门迷惑精壮男子代姥姥吸取阳气。小倩见宁采臣心地善良不忍加害，并与他感情逐渐加深。宁采臣欲救小倩脱离姥姥魔掌，但苦于姥姥功力深厚，小倩无法脱离其魔掌。二人遂向燕赤霞求救.....在视听语言上，导演刻意淡化戏剧性元素。数字修复技术让历史影像突破时间限制，全彩与画面技术增强了历史的在场感。然而影片并未过度渲染技术效果，整体色调保持着历史应有的沉稳。整体场面的表现注重精神层面的传达，而非感官刺激。色彩运用始终保持着审慎的态度，声音创作也追求内敛的表达方式。